La hipoteca, ese peso que sólo los que lo sufren saben lo que significa; curioso que ahora vaya a ser la causa de que un país al completo se mantenga en el ostracismo.

El sur de Europa, los PIGS unidos y directos a la bancarrota. Comenzó Irlanda –que sustituyó a Italia en los últimos años-, continuó Grecia y Portugal se cierne entre la negación de lo evidente y la debacle del rescate. La pregunta es ¿puede permitirse Europa que Portugal caiga? Y lo que es más ¿puede España mantenerse firme en tal caso y evitar que la península se deplome?

Parece que el pseudoacrónimo que la prensa inglesa fanfarrona (como si existiese otra…) relacionó con los países mediterráneos no pudo ser más acertado, compartimos los mismos problemas estructurales y ahora afloran con apenas unos meses de retardo entre unos y otros.

Podríamos plantearnos que España, como dicen muchos políticos, tiene las suficientes bases financieras e institucionales como para no tener que preocuparse por lo que viene ahora; está bien, situémonos en ese escenario. Si todo marcha como hasta ahora empezaremos a recuperarnos en 2012 para estarlo del todo en 2014, esas son las predicciones de profesionales que se dedican exclusivamente a ello (CEPREDE, entre otros). Bien.

¿Qué decían las predicciones?

Nadie pudo saber que iba a haber un ola de cambio social y político en el mundo árabe, quién iba a ser capaz de adivinar que el precio del petróleo se dispararía y la gasolina alcanzaría máximos históricos. Con eso nadie contaba.

Sube el crudo, lo hacen con él los alimentos (es lo que tiene la maquinaria, que hay que echarle líquido y con el agua no basta) y los índices principales de inflación comienzan a repuntar una y otra vez, y lo que es más importante, sin contrapartida clara como síntomas de crecimiento. Es decir, que sube el pan pero no porque los españoles seamos más ricos. Cuidadito con eso. De hecho, el IPC de nuestro país es superior al de la media europea cuando el crecimiento va claramente por debajo de la misma.

Trichet reacciona. El Banco Central Europeo, organismo ortodoxo por definición tiene reminiscencias de la crisis del petróleo (1973) y sabe lo peligroso de entrar en un bucle de precios altos y poca actividad, de ahí no es fácil salir; por lo tanto, mejor no entrar.

Existe un mecanismo de control de precios bien sencillo y se trata de alzar los tipos de interés. Suben los tipos y las empresas tienen más difícil enfrascarse en fuertes inversiones. El dinero que debes devolver cuando te prestan es ahora superior y esto afecta enormemente al nivel de inversión total. Los hipotecados ven a la vez como su letra crece y eso les hace consumir menos. Al haber menos consumo las empresas no tienen de donde financiarse y todo va a peor, en fin, el mecanismo de siempre.

La hoja de ruta inicial que inducía a subidas paulatinas (se explicaron y se les quitó importancia en este blog hace un tiempo) y muy muy pequeñas del Euribor se ha visto trastocada por el leve calentamiento de los precios en Europa. Esto es probable que no vaya a frenar siquiera mínimamente la buena marcha de los países de centro y norte de Europa, pero, seguro afectará a España. Por esas particularidades que se dan será más difícil que no nos pase una cuantiosa factura. En un país que arrastra problemas graves de morosidad, el peor coscorrón que le puedes dar es una subida media de 50€ mensuales en la hipoteca que suman 600 a final de año.

No hay muchos que vean a España resarcirse en las próximas fechas, pero desde luego, lo que está claro es que estas circunstancias anómalas relacionadas con el petróleo, la crisis nuclear y la dimisión de Sócrates no ayudan. Son un contrapeso.

Si eligiésemos la palabra más utilizada por los españoles en los últimos dos/tres años creo que nadie tardaría más de unos segundos en decidirse. Si realizásemos un estudio como aquellos de los años 90 en Estados Unidos que decían que la palabra Jordan era la más usada por encima de Clinton o McDonald´s, mi apuesta sería a que Crisis ganaría por goleada. No soy capaz de discernir si a posteriori eso es bueno o malo, pero está ahí lo queramos o no. Darle la espalda al término sería tan insólito como un telediario de antena 3 sin Mourinho.

Se puede pensar que no voy al grano, que este no es el tema de este blog. Nada más lejos de la realidad. Nuestra crisis, propia y muy diferente a la del resto, es un problema derivado de un boom inmobiliario que dijo un día… hasta aquí hemos llegado. No se parece en casi nada a la de EEUU que derribó el castillo de naipes. Entremos en barrena tratando de mancharnos lo menos posible:

• Crisis Financiera o de las hipotecas sub-prime: muchos bancos estadounidenses se dedican durante varios años a prestar dinero a personas que no tienen ninguna capacidad de devolución de esa deuda. Unen todos esos “activos” que no son tal en paquetes con nombres rimbombantes pero que suenan realmente bien en los bancos europeos (ej; fondo estructural dinamizado para el desarrollo sostenible). Éstos los compran gustosos dada la confianza que se tenía en entidades como Lehmann Brothers. Un día ese pobre hombre deja de pagar y con él otros cuantos más porque básicamente no cabía un escenario diferente. Varios gigantes norteamericanos terminan por reconocer su terrible error y algunos siquiera evitan cerrar todas sus oficinas. Cada individuo que haya comprado algún activo “tóxico” o sus acciones estuvieran referenciadas a cualquiera de estas basuras sin valor real se ha quedado sin su pasta. Tan fácil. Pensemos que por cada banco que cerró en pleno desastre financiero supuso miles de despidos directos y millones de afectados que perdieron todos sus ahorros; además, cada acreedor o deudor de los mismos siguió obligatoriamente los pasos de los que cayeron en la bancarrota. La Globalización hizo el resto. La facilidad de intercambio entre entidades separadas por millones de kilómetros provocó que estos conjuntos de hipotecas sub-prime se expandieran como una gripe por todo el mundo. No obstante, por España, lo hicieron más bien poco. Sólo rozaron a Banco Santander y Bankinter, nada grave.

• Crisis inmobiliaria o de vivienda: ya lo tenemos claro, lo de arriba no nos afectó como para tener a día de hoy un 20% de paro y caminar cerca de la intervención comunitaria. Ni mucho menos. La depresión española sólo se puede explicar por las características económicas y culturales de nuestro país. Para empezar, hemos crecido en las dos últimas décadas y media bajo un modelo en el que la vivienda sostenía la creación de valor añadido. La construcción ha llevado en volandas a toda la economía a un ritmo incomparable con cualquier otra rama y precios continuamente al alza. Nuestro sector estrella, demasiado estrella. Por otra parte, España es desde sus comienzos un territorio necesitado de financiación. Esto quiere decir que, mientras otros países son prestamistas por tener sus arcas con dinero para prestar, España necesita que le financien para luego devolver esa deuda. Esto no es nada grave, es tan sólo una vía necesaria que también llevan a cabo otros grandes países como EEUU. Esto tiene tan sólo un inconveniente, aquel por el cual dependes de bancos extranjeros para conseguir ese dinero. Lo que ocurrió con el estallido de la crisis financiera mundial fue que los bancos que prestaban dinero a España cerraron su grifo y con ellos, también lo tuvieron que hacer los nacionales. Nuestros prestadores ya no podían alimentar a las empresas inmobiliarias ni a los hipotecados potenciales de nuestras fronteras. Se para la firma de hipotecas y las constructoras no lo soportan. Las inmobiliarias cierran y siguen cerrando. Entonces podemos hablar del estallido de la burbuja inmobiliaria, ya nadie es capaz de pagar esos precios desorbitados por una casa. La gallina de los huevos de oro enfermó de gravedad de tanto sobrealimentarla. Constructoras derrotadas despiden a miles de trabajadores porque ya no venden pisos. Si no se vende tampoco se construye, y si no se construye disminuyen su actividad las empresas de electrodomésticos, cerámica, cristalerías, muebles, decoración e incluso automóviles. No hay salida.

No podría y sería presuntuoso hablar sobre el sector de la vivienda durante el año pasado excluyendo la situación económica y en concreto la presupuestaria que vive España. No hay noticias buenas, sólo la esperanza de que nos dirigimos hacia algo mejor. Algo mejor no por volver al nivel de vida de 2005, sino por conformarse con algo sostenible. Unas buenas bases sobre las que apoyarse. Olvidémonos del crecimiento de las dos últimas décadas del siglo XX, ese no es el espejo en el que mirarse.

El año comenzó entre rescates y nacionalizaciones de bancos, fusiones de cajas inestables por sí mismas y con un montante de deuda en las principales promotoras que delataban el curso del crédito. Estrangulado y sin visos de cambio. Entre Marzo y Mayo se observan pequeños repuntes en la vivienda (compra de segunda mano) los cuáles hoy sabemos que se debieron al adelanto de las familias por la subida del IVA y la rescisión de las deducciones en el IRPF. Poquito a poco el grifo del crédito se reabre y la vivienda lo agradece. En el último tercio nos dimos de bruces con la realidad, poco movimiento en el mercado y reacción a la baja de los precios. El gobierno cambia su estructura, presenta unos presupuestos en los que el gasto debe rebajarse un 8% y el ministerio para la vivienda es uno de los damnificados, ahora sólo es una parte importante de fomento. Con Pepiño hemos topado.

Así, 2010 nos deja una caída de precios en torno al 3,5% necesaria y ya acumula una disminución del 13% respecto a los valores culmen del boom inmobiliario. No es comparable al petardazo del empleo pero al menos sí marca el desencuentro entre una oferta sobrevalorada y la demanda insuficiente, la que antes debe preocuparse de llenar el carro de la compra.

Este curso parece habernos abierto los ojos a todos; ni vamos a recuperarnos en los próximos meses, ni creceremos en 2011, ni mucho menos se solucionará el problema de paro que hay en el país. Porque como todos deberíamos saber ya, en España hay una crisis de empleo que va mucho más allá de lo financiero. Y hoy por hoy el gobierno está más preocupado por las arcas del Estado que del resto. Lo primero es no ser intervenido y después… de momento no existe un después.

Por eso, y aunque las últimas noticias sobre las grandes promotoras arrojan algo de luz al tema, no es lógico esperar una recuperación del sector de la vivienda en los próximos meses. Lo razonable sería que lo que comenzó en Septiembre (caída de un 4% en la compraventa de viviendas) sea una tendencia a la baja y estable de la actividad inmobiliaria. En ese supuesto los precios deben seguir cayendo, ¿cuánto? Acaso no lo suficiente.

Los pisos embargados revolucionan el mercado:

Hace dos veranos, mi yo corporativo realizaba unas prácticas en una sucursal bancaria de la capital. He de decir que aprendí mucho, entre otras cosas cuán inútiles pueden llegar a ser empleados que cobran algo que no puedo imaginar ni en mis mejores sueños (sí, si eres bueno llegarás a obtener una buena remuneración; pero si eres un paquete, siempre te queda ser como el alter ego masculino o femenino borracho, torpe y despreocupado de Homer J. Simpson y esperar a que el azar se apiade de tu ineptitud) o cuán aburrida es la banca personal. En uno de esos días soporíferos, una joven desesperada nos consultaba sobre cómo acceder a los pisos embargados por los bancos, suplicando al menos por una simple referencia. Acorde a la falta de conocimientos de mis compis y mía, nos conformamos con soltarle el típico “buf, entrar ahí es muy difícil, son subastas cerradas al público en general”. Ella se fue consciente de nuestra ignorancia y nosotros quedamos tranquilos e impunes a los ojos de nuestra propia consciencia. Pero a la larga dejó poso.

Esta noticia en la parte superior de la entrada levanta mi ánimo de lucro descerebrado. Yo, “condenado” a vivir en familia y bajo el mismo techo, veo eso que llaman los especialistas una oportunidad de mercado. Mi plan es el siguiente: irme a vivir a un piso alquilado de un barrio bajo de Madrid, estudiar obsesivamente al resto de inquilinos y elegir la víctima. Mi estancia en el banco desarrolló en mí una capacidad de análisis físico de los morosos bastante estúpida pero infalible. Varón, mestizo o en su defecto moreno de obra, manos anchas y cuarteadas, cabizbajo y portador de unos pantalones desaliñados e incluso con restos de argamasa, pintura u hormigón. ¡¡Ni siquiera tiene unos pantalones de repuesto!! Es perfecto y tiene una hipoteca financiada al 100%, me juego lo que quieras. Quedarme accidentalmente atrapado en el ascensor durante horas y denunciar su invalidez, cortar la línea telefónica, desconchar paredes… Lo que sea con tal de hundir a mi querido ente de estudio con diversas derramas verdaderamente inoportunas. Y cuando esté más débil que nunca, cuando se debata entre el desahucio y los tribunales… zas! Al cuello que voy.

Pisito con un 40% de rebaja.

Somos Homo Economicus del siglo XXI, no sólo atendemos a nuestras preferencias y oportunidades, si podemos machacar un poquito al de al lado, somos más felices que antes. O acaso no os descojonáis cuando se le cala el coche al pobretón de al lado y tenéis vía libre, o ese puntito de regocijo en los suspensos ajenos. Y si no decidme qué es mejor: ser el único aprobado en una clase de 90 o ser uno más entre el aprobado general. El hombre es un lobo para el hombre, Homo homini lupus. En momentos como el actual, donde y cuando existen personas que han tenido que dejar nuestro país y dar las llaves de su casa al banco porque su letra les estaba comiendo la paz interior, se abre una puerta al demonio de la Economía, al germen desestabilizador del capitalismo. El inversor potente, que por definición no debe tener escrúpulos, se aprovecha de gentes y banca a partes iguales. Donde cualquiera ve una triste estampa ellos ensangrientan sus globos oculares inconscientemente y se lanzan sin reparo a ser vistos.

La especulación es el secreto peor guardado de cada país, esta ahí, todo el mundo la repudia de puertas hacia fuera pero nadie puede contenerse a saborearla. Por el simple hecho de ser vil me estoy enriqueciendo. Compro aquí, vendo allá y me forro, no puede haber algo tan fácil que dé tantos frutos. Es el culmen de las crisis financieras mundiales, tenemos reciente el estallido de la burbuja inmobiliaria y cuando aún estamos recuperándonos de la ensordecedora explosión, ya estamos insuflando aire a la siguiente. Ser lobo antes que la manada te obligue a ser oveja. ¿Pero qué hay de ellas?

Tened por seguro que los que asisten a esas putrefactas subastas, donde el olor a Channel nº5 se avinagra por las vísceras sepultadas, donde las voces respetuosas son lo que gruñidos de aves carroñeras, allí no estamos los de a pie. Están esos que compran veinte pisos en el corazón de la ciudad y los alquilan a “precio de mercado”. Que os jodan a todos. Y al nuevo especulador, al foráneo que se aprovecha de los contratiempos lejos de sus fronteras para enriquecerse bajo la bandera de la pluralidad y la apertura de fronteras de la UE; a ese, no le demos la bienvenida por favor. No levantemos el país sobre cimientos de plastilina una vez más. Lleven esos pisos rebajados al mercado para que la oferta sea mayor y los precios se sitúen lo más cercano a su correspondiente valor. Porque sólo un estúpido confunde valor con precio, y no somos tan estúpidos. No nos cambien las reglas de juego ni hagan trampas, por favor. Que alguien lleve a la cárcel al especulador, porque se lleva más almas por delante que el psicópata o el narcotraficante.

Soy beligerante en este aspecto y menos de lo que deberían ser nuestros políticos por el simple hecho de observar la realidad de cada día, lo que tenemos frente a nosotros y no somos capaces de ver. No me afecta haber conocido aquel verano a un inmigrante enfermo de lupus que dejaba sus llaves en el banco para pasar todo el tiempo posible con su familia en Venezuela. No soy hipócrita en ese aspecto, no quiero abusar de la demagogia porque he estado a punto de borrar este párrafo. No uso la experiencia personal para justificar lo que pienso. Creo en el sistema actual porque no existe ni puede existir otro, pero también creo en censurar la especulación y llevarla el primer puesto de las preocupaciones sociales. Elevarla al podium de los peores delitos porque es el más efectivo de cuántos Pandora inyectó en la época moderna.

Nueva aportación al estudio de la emancipación de mi afortunado Alonso, en este caso se trata de una aclamada noticia que salió a la palestra la semana pasada. Por cierto, no tenemos ni él ni yo nada con elMundo, cuestiones técnicas.

http://www.elmundo.es/elmundo/2010/10/13/suvivienda/1286953811.html?a=243a318e9f6047015fd2deac5cf071b9&t=1287127523

La compraventa de viviendas se dispara un 29,6%

Dado que mi cometido es explicar lo más sincera y sencillamente posible todo lo que tenga que ver con Economía y la emancipación, me veo obligado a no faltar a esta cita. Visto ese titular así en letra hiperbólica, negrita y con un verbo más llamativo que objetivo podríamos deducir que la noticia es magnífica, esperanzadora.

Dicho esto y esperando que no haya sido demasiado enrevesado, toca esperar a los datos del primer trimestre de 2011 para comprobar si los jóvenes estamos capacitados para sostener el mercado de la vivienda una vez desaparezca este beneficio fiscal. Ojalá sea así, pero ya os adelanto yo que estos buenos registros se evaporarán el curso que viene.